Viernes 24 de marzo de 2023
Son bancos estatales que temen fugas de depósitos
Dr. Armando Rojano Uscanga
El sistema bancario de Estados Unidos es muy diferente al nuestro, que está opera en todo el país, con tasas de interés que han subido paulatinamente, al mismo ritmo de la inflación. Allá, muchos bancos solo operan en uno o dos estados, y las tasas de interés subieron bruscamente en unos cuantos meses y son bancos medianos, que emiten bonos para financiarse.
Un estudio de académicos universitarios determinó que el valor de mercado de los activos de la banca estadounidense es 2 billones inferior al que marca la ley y deberán capitalizarse para seguir operando, estando en gran riesgo si sufren la más pequeña fuga de depósitos. Se trata de 186 bancos que se enfrentan a vulnerabilidades similares al Silicon Valley Bank (SVB), que recientemente se declaró en quiebra. Por su parte, la Reserva Federal ha subido los tipos de interés en 25 puntos básicos hasta el 4,75-5% y Janet Yellen, secretaria del Tesoro de EEUU, aseguró que no hay planes para ampliar los seguros por depósitos. Estas decisiones han generado temor en la banca mediana y regional, que tiene los colchones de liquidez más escasos y no son sistémicas, por lo que no serán rescatadas por el Gobierno.
Un informe de académicos especializados en el sector financiero destaca que hay 186 bancos en EEUU que presentan vulnerabilidades, considerando la exposición de sus activos al aumento reciente de los tipos de interés con implicaciones para la estabilidad financiera, pues como el SVB se verían obligados a vender su cartera de bonos con grandes pérdidas, para hacer frente a una salida de depósitos, pues no están valorados a precios de mercado, ya que la regulación no obliga a tener a precios de mercados unos bonos que se preveían mantener hasta vencimiento.
Cuando los tipos de interés suben en la economía, el precio de los bonos ya emitidos (los que tienen los bancos o inversores en cartera) cae de forma proporcional. Sin embargo, si estos bancos o inversores mantienen esos bonos hasta el vencimiento, no existen tales pérdidas. Se recupera el principal, además de haber ido recibiendo los cupones (intereses). Pero si en algún momento cualquier banco/inversor necesita vender esos bonos por problemas de liquidez, debe reconocer las pérdidas de forma inmediata, lo que puede generar fuertes turbulencias.